山東商報(bào)·山海新聞了解到，5月11日，重慶市第五中級(jí)人民法院正式裁定批準(zhǔn)金科股份及旗下重慶金科的重整計(jì)劃，標(biāo)志著這家全國(guó)性上市房企歷時(shí)兩年的司法重整程序進(jìn)入執(zhí)行階段，成為中國(guó)首個(gè)通過(guò)司法重整成功化解千億級(jí)債務(wù)的大型房企案例。 此次重整涉及債務(wù)規(guī)模高達(dá)1470億元，覆蓋8400余家債權(quán)人，不僅是房地產(chǎn)行業(yè)最大重整案，也是重慶歷史上規(guī)模最大的司法重整。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，金科股份的重整之路開(kāi)始于2023年5月，彼時(shí)公司董事會(huì)首次提出主動(dòng)申請(qǐng)重整的設(shè)想。2024年2月，金科正式向法院提交申請(qǐng)，同年4月獲重慶市第五中級(jí)人民法院受理，隨后引入上海品器管理咨詢(xún)有限公司與北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司聯(lián)合體、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)、四川發(fā)展證券基金等產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資人，并與20余家財(cái)務(wù)投資人簽約，合計(jì)注資26.28億元。今年1月，《金科股份重整計(jì)劃草案》出爐。3月31日，金科股份公告稱(chēng)，《金科股份重整計(jì)劃（草案）》獲得第二次債權(quán)人會(huì)議有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保組、職工債權(quán)組、稅款債權(quán)組表決通過(guò)，但子公司重慶金科普通債權(quán)組因“金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部流程未走完”暫未通過(guò)，債務(wù)人將與普通債權(quán)組債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商，表決時(shí)間延長(zhǎng)至2025年5月10日。
根據(jù)重整方案，職工債權(quán)和稅款債權(quán)將優(yōu)先全額現(xiàn)金清償，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)通過(guò)公開(kāi)處置變現(xiàn)或抵債受償，普通債權(quán)則采取“現(xiàn)金清償+以股抵債+信托受益權(quán)份”等方式組合清償。其中，5萬(wàn)元以下部分現(xiàn)金清償，超過(guò)部分以轉(zhuǎn)增股票及信托受益權(quán)份額抵償，綜合清償率預(yù)計(jì)至22.36%，遠(yuǎn)超破產(chǎn)清算的3.02%。
此次重整成功的關(guān)鍵，在于多方力量的協(xié)同。從金科重整申請(qǐng)的審查到重整期間各項(xiàng)工作的推進(jìn)，重慶市政府成立專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解專(zhuān)班，召開(kāi)30余次府院聯(lián)動(dòng)會(huì)議；重慶五中法院全程嚴(yán)格把關(guān)程序；戰(zhàn)略投資人則帶來(lái)資金與資源——如上海品器聯(lián)合體的輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型基因，推動(dòng)金科從傳統(tǒng)開(kāi)發(fā)商轉(zhuǎn)向“不動(dòng)產(chǎn)綜合運(yùn)營(yíng)商”。未來(lái)，金科股份將聚焦“投資管理、開(kāi)發(fā)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)管理、特殊資產(chǎn)”四大板塊，計(jì)劃3-5年內(nèi)將運(yùn)營(yíng)管理類(lèi)業(yè)務(wù)占比提升至60%-70%。
對(duì)購(gòu)房者而言，金科股份此次重整計(jì)劃裁定通過(guò)釋放出“保交樓、穩(wěn)民生”的重大利好，保障項(xiàng)目交付；對(duì)行業(yè)而言，金科案例驗(yàn)證了政府指導(dǎo)下的“司法重整+產(chǎn)業(yè)資本”模式的可行性，為陷入困境的房企提供了活樣本；對(duì)于債權(quán)人而言，以股抵債及信托受益權(quán)的安排，也為債權(quán)人提供了分享企業(yè)未來(lái)發(fā)展紅利的可能性。據(jù)業(yè)內(nèi)分析指出，金科股份此次重整的探索不僅挽救了企業(yè)，更為房地產(chǎn)行業(yè)從“高杠桿擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”提供了新思路。
